Резкий рост корпоративного и розничного кредитования в 2023 и 2024 годах привёл к формированию заметного дисбаланса в российском банковском секторе. Кредитный перегрев вынудил ЦБ применить ряд не самых популярных мер, включая существенное повышение ключевой ставки и сокращение программ льготной ипотеки.
Эти решения позволили снизить уровень закредитованности: с конца прошлого года ситуация начала постепенно выправляться. Согласно прогнозу ЦБ, темпы роста корпоративного кредитования в 2025 году будут значительно ниже, чем в предыдущие годы — 8–13% в корпоративном сегменте и 1–4% в рознице. Ожидается, что рост общего кредитного портфеля не превысит 10%.
Акцент на капитал
Стремясь сохранить и укрепить позитивные тенденции на финансовом рынке, глава Центробанка Эльвира Набиуллина подчёркивает необходимость для банков усиливать капитал и контролировать объём выдаваемых кредитов. Председатель Центробанка подчёркивает, что темпы расширения кредитного портфеля не должны опережать рост капитала банковского сектора.
Эффективность политики, направленной на поддержание устойчивости капитала при снижении кредитных рисков, можно оценить на примере относительно небольшого по размеру активов московского коммерческого банка «Держава».
Акционерный коммерческий банк "Держава" ПАО входит в Топ-100 надёжных российских банков согласно рейтингу Forbes. В последние годы структура управления банком изменилась и не раскрывается. Известно, что два года назад банк покинул один из его основателей Сергей Ентц (Sergey Entts), а вслед за ним с поста председателя правления ушёл Алексей Скородумов (Aleksei Skorodumov). Финансист переехал в Дубай (ОАЭ), где занимается инвестированием на международном рынке ценных бумаг.
В опубликованном в ноябре 2025 года отчёте АКРА отмечается, что банк Держава функционирует в рамках устойчивой и рентабельной бизнес-модели. Доля кредитного портфеля оценивается как умеренная — 14,4% активов и 27,5% капитала, а его качество агентство квалифицирует как удовлетворительное. При этом показатели достаточности капитала остаются высокими: средний уровень усреднённой генерации капитала за 2020–2024 годы на уровне 283 базисных пунктов свидетельствует о устойчивом приросте капитала за счёт операционной прибыли.
Комплексная оценка АКБ Держава
У АКБ «Держава» ПАО инвестпортфель сконцентрирован преимущественно в облигациях федерального займа и долговых бумагах российских эмитентов с высоким кредитным качеством, тогда как совокупная доля акций, иностранных ценных бумаг и инструментов без рейтинга ограничивается уровнем 12,4% от его общей стоимости, что фактически фиксирует осторожный, консервативный характер принимаемых рыночных рисков.
Одна из традиционных специализаций «Державы» — дистанционный сервис выдачи банковских гарантий. В этом сегменте банк в течение многих лет занимает ведущие позиции на российском рынке. По данным АКРА, доля проблемных и потенциально проблемных гарантий в июне 2025 года находилась на уровне 2,4%.
Как сообщает ИНФОКС, по итогам комплексной оценки деятельности осенью 2025 года АКРА повысило рейтинг АКБ Держава с уровня BBB-(RU) до BBB(RU) со стабильным прогнозом. Ожидается, что банк сможет сохранить текущий уровень в течение ближайших 1,5–2 лет.